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[0TO1 LETTER] 벤처 투자 4조 시대, 그러나 자금 쏠림의 심화
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안녕하세요
스타트업 전문 세무회계 브랜드인 Zero to One TAX 대표 회계사 이범기입니다.
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저희 팀은 스타트업이 0에서 1을 만들어가는 위대한 여정에서 곁에서 항상 도움이 되는 세무, 회계 서비스를 제공하고자 합니다.
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요즘 창업자 분들과 통화하면 제일 많이 받는 질문이 있습니다.
"요즘 투자 시장 어때요?"
이번 주 중소벤처기업부 자료와 주요 투자 기사들을 모아보면,
이제는 "네"라고 말할 수 있는 신호들이 눈에 보이기 시작했습니다.
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1. 벤처투자, 4년 만에 분기 4조원 돌파
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중기부가 발표한 '2025년 3분기 신규 벤처투자 및 벤처펀드 결성 동향'을 보면,
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3분기 벤처투자 금액:
4조 4,000억원
• 전 분기 대비 +32%
• 전년 동기 대비 +28%
• 코로나 국면이었던 2021년 이후 4년 만에 처음으로 "분기 4조" 재돌파
1~3분기 누적 투자:
9.8조원 (전년 대비 +13.1%)
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또 한 가지 중요한 포인트는 "어디에" 돈이 들어갔는가입니다.
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• 창업 7년 이하 기업: 4.5조 (+13.1%)
• 7년 초과 후기기업: 5.25조 (+13.1%)
• 창업 3년 이하 초기기업: 1.71조 (+9.2%)
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초기부터 후기까지, 특정 단계만 튄 게 아니라
성장 단계 전반에서 골고루 투자가 늘어나고 있습니다.
이건 단기 이벤트라기보다는 "시장 체력 회복"에 가깝습니다.
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2. 옥석 가리기의 시작 : 투자기업 수는 감소, 그러나 기업당 투자액은 상승
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재미있는 지점은 여기입니다.
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• 투자받은 기업 수: 3,136개 (-9%)
• 기업당 평균 투자액: 31.2억 (+24.3%)
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즉,
"많은 회사에 조금씩"이 아니라
"준비된 회사에 더 크게" 투자되는 흐름입니다.
숫자만 놓고 보면, 투자 시장은 분명히 좋아졌습니다.
다만 아무 준비가 안 된 상태에서 "예전처럼 한 번 붙어볼까" 하는 식으로 접근하면
오히려 체감 난이도는 더 높게 느껴질 수 있습니다.
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3. 펀드 결성 9.7조, 민간 83%…이게 더 중요한 이유
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올해 1~3분기 기준 벤처펀드 결성액은 9.7조원으로 전년 대비 +17.3%입니다.
특히 구조가 의미 있습니다.
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• 출자 중 민간 비중: 83%
• 연기금·공제회 출자: 8,370억 (+131.5%, 역대 최대)
• 일반법인·금융기관·VC 출자도 두 자릿수 증가
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정책 자금에만 의존해서 붙잡아둔 시장이 아니라, 민간 자본이 다시 "벤처"를 선택하고 있다는 뜻입니다.
투자 실적(4조)도 중요하지만,
"앞으로 들어올 수 있는 돈의 풀(펀드 결성 9.7조)"이 커졌다는 점에서
2026년, 2027년 투자를 준비하는 스타트업에겐 꽤 큰 의미가 있습니다.
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4. 지금 스타트업이 준비해야 할 것 2가지
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이제는 "누가 준비돼 있느냐"의 싸움으로 빠르게 전환되고 있습니다.
제가 현장에서 느끼는, 지금 시점에 꼭 점검해야 할 포인트는 두 가지입니다.
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1. 재무제표 정비
- 가수금,가지급금 등 가계정 정리, 진부화된 매출채권, 선급금, 개발비 정리, 퇴직급여충당부채 등 미계상 부채 인식 등
- "장부 깨끗합니다"라는 말보다, 바로 꺼내 보여줄 수 있는 숫자와 근거가 훨씬 중요해졌습니다.
2. IR Deck 업데이트 – 기술·사업 구조를 숫자로 설명할 수 있는가
- 어떤 시장에서
- 어떤 문제를
- 어떤 기술/제품으로 풀고 있고
- 이 사업이 숫자로 어떻게 확장되는지
투자자 입장에서는 "스토리"보다 "논리+데이터"를 보고 있습니다.
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5. 이번주 주요 투자사례 (헤드라인)
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11월 둘째주
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• 리벨리온 – AI 반도체, 시리즈C 추가 100억
• 포스트매스 – 에듀테크(수학비서), 시리즈A 56억
• 리빌더AI – 3D 모델링 AI, 프리A 45억
• H&B아시아 – 신품종 과일 IP 유통, 100억 투자 유치
• 아비투스어소시에이트(Artue) – AI 미술 큐레이션, 전략적 투자
• 배럴아이 – 의료영상 AI, 약 1,000만달러(약 140억) 전략적 투자
• 시그코퍼레이션 – AIoT 기반 시니어 헬스케어, 전략적 투자
• 링더벨 – 김밥롤 마스크팩 '리써', 시드 투자
• 그 외 에이비엠랩, 리신바이오, 온코랩, 디에스, 아기곰컴퍼니, 더마리움, 페스터 등
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바이오·딥테크·라이프스타일 초기 기업 다수 투자 유치
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재무제표 정비부터 IR 자료 준비까지
Zero to One TAX가 함께 준비하겠습니다.
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